影響下: ソーシャルメディアのインフルエンサーによる金銭的宣伝に対する規制上の対応

ティム・ヒッチコック ジャーナリスト

2023 年 6 月 6 日 · 6 分で読めます

ティム・ヒッチコック ジャーナリスト

2023 年 6 月 6 日 · 6 分で読めます

多くの国の連邦規制当局は、金融に関するアドバイスや投資を促進するソーシャルメディアの影響力を持つ「フィンフルエンサー」の間での悪用や詐欺の可能性に焦点を当てている。

国際的および国内の規制当局は、消費者の経済的決定に影響を与える可能性があるソーシャルメディアの有名人、いわゆるフィンフルエンサーの利用を厳しく批判している。 注目を集める事件の数により、この分野での認知度が高まり、その後、これらの影響力者に対する規制の焦点がさらに強まることにつながりました。

欧州証券市場監督局（ESMA）は2023年を通じて各国規制当局と共同監督活動を実施し、インフルエンサーとのコラボレーションを含むマーケティングコミュニケーションが開示規則に従っているかどうかをチェックしている。

欧州委員会は、消費者金融サービスの遠隔マーケティング指令を、金融サービスのデジタル化を反映するため、欧州連合の2011年消費者権利指令に追加される、遠隔地で締結される金融サービス契約に関する新たな要件に置き換えることを提案した。

欧州議会の域内市場・消費者保護委員会は最近、金融業者に商品を宣伝する能力があるかどうか、また報酬を受け取っているかどうかを宣言することを義務付ける規則を盛り込むこれらの新規定に賛成票を投じた。 欧州の運動団体ファイナンス・ウォッチは、リスクの高い投資商品のインフルエンサーマーケティングを禁止する改正指令を求めている。

加盟国レベルでは、ベルギーの規制当局FSMAによってもたらされた仮想通貨の大量マーケティングに関するより厳格な規則が最近施行されました。 スペインも仮想通貨に対する新たな広告要件を導入し、フランスの政治家はインフルエンサーによる投資やデジタル資産の宣伝を禁止する法律を起草した。

英国では、金融行動監視機構（FCA）が、投資家との提携に対する懸念を理由に、2022年2月に投資アプリによるソーシャルメディアでの有料プロモーションの利用を禁止し、その後、ソーシャルメディアで宣伝される仮想通貨商品について別途国民に警告した。 。 FCAは金融促進を巡る介入も強化し、2021年は573件だったが、2022年には8,582件が修正または撤回された。

「昨年、インスタグラム、フェイスブック、ユーチューブなどのソーシャルメディア上でブロガーやインフルエンサーの利用が増加し、金融商品、特に投資商品を若い年齢層に宣伝した」とFCAは金融プロモーションデータ報告書で述べている。 「また、無許可の第三者に代わってクレジットを宣伝するブロガーの数も継続的な傾向が見られ、特に学生を対象とした金融プロモーションが増加しています。」

ただし、注意すべき点が 2 つあります。 まず、ルールに従えば、企業が製品やサービスを宣伝するためにソーシャルメディアの有名人やフィンフルエンサーを利用することは、自動的に間違っているわけではありません。 そして多くの人がまさにそれを行っています。 国際証券監督者機構（IOSCO）が昨年10月に発表した報告書によると、規制当局は企業によるインフルエンサーマーケティングの利用が増えており、欧州企業の43％がインフルエンサーマーケティングの利用を増やす計画を立てていると明らかにした。

「多くのインフルエンサーはフォロワーベースを持っており、金融サービス企業にとってはターゲットとする顧客層と一致しているため、非常に魅力的です」とKPMG UKの暗号資産・デジタル資産部門責任者のイアン・テイラー氏は語る。 「インフルエンサーの利用は、従来のマーケティング チャネルを使用するよりもコストがかからない可能性があります。最近まで、ソーシャル メディア チャネルを通じた広告の正確性をめぐるルールや影響は明確ではありませんでした。これは、インフルエンサーを使用することで、企業が従来のマーケティング チャネルに伴う監視を回避できる可能性があることを意味します」マーケティングキャンペーン。」

第二に、フィンフルエンサーの台頭は、個人投資市場が直面している他の問題の兆候です。 従来の金融会社や投資会社に対する信頼はあまり高くなく、費用がかかるため、人々は正式な財務上のアドバイスを受けることができません。 FCAの2020年のFinancial Lives調査によると、消費者の26％がこの業界を信頼しておらず、18～24歳のわずか35％が業界を信頼しており、1万ポンド（1万2527米ドル）以上の投資可能資産を持っている人のうちわずか17％しか投資可能資産を求めていなかったことが判明した。アドバイス。 その結果、人々は自主的な投資家になり、情報と信頼の空白を投資家が埋めています。

「フィンフルエンサーは、金融サービスを民主化し、謎を解くのに役立ちます」と、ロンドンのインフルエンサー マーケティング業界団体の事務局長スコット ガスリー氏は説明します。 「金融教育は、かつてはすでに富裕層や中流階級の専有物でした。現在、フィンフルエンサーは、共感できる生きた体験を提供しています。フィンフルエンサーは、魅力的なストーリーテリングを通じて、友人や家族ではあまり語られない重要なトピックについてコミュニティとつながりを持っています。」

規制当局の主な関心事は、フィンフルエンサーが何をどのように宣伝するかということのようだ。 多くの人が、デジタル金融のおなじみの悪党、つまり高リスクで、時には詐欺的な暗号スキームを宣伝しています。 一部のフィンフルエンサーは、自分たちが報酬を受けていることを頻繁に明らかにせず、彼らを魅力的にする非公式な姿勢により、彼らの昇進が規制に違反することになることがよくあります。

3月に発表された小売市場の不正行為に関するIOSCO報告書では、金融業者は投資をよりアクセスしやすくするものの、透明性や権限のある者によるアドバイスに問題が生じると述べた。 同報告書は、該当する場合、規制当局が企業に対し、フィンフルエンサーなどの関連会社のオンラインコミュニケーションに対する責任があることを思い出させるよう勧告した。 IOSCOはまた、規制当局はフィンフルエンサーの義務に関するガイダンスを提供し、誤解を招く欺瞞的な商品や情報を宣伝する者に対して執行やその他の破壊的措置を講じる用意を整えるべきだと述べた。 IOSCOはまた、規制当局が争いの現場に赴き、ソーシャルメディアプラットフォームを利用して詐欺師をターゲットにし、投資家に警告するよう勧告した。

この目的のために、ベルギーのFSMAは、若者向けのビデオやゲームを含む資産に関する金融教育を伴う仮想通貨の広告に関する新しい規則を支持している。

4月初旬、FCAは広告基準局（ASA）およびソーシャルメディアの有名人シャロン・ガフカ氏と協力して、フィンフルエンサーに直面する義務とリスクについて啓発するキャンペーンを開始した。 FCAは、フィンフルエンサーがルールを知らず、フォロワーに引き起こす可能性のある害を理解せずに商品を宣伝することが多いため、フィンフルエンサーが法の右側を守るよう協力したいと述べた。

さらに、イギリスの消費者に暗号資産を宣伝する際にフィンフルエンサーが従わなければならないルールは、より煩わしいものになるだろう。 政府は、暗号資産を制限されたマスマーケット投資として分類し、同様の追加の警告と義務の対象とする法律を導入する予定です。

「FCAとASAは、違法な金融宣伝は犯罪であり、最高懲役2年と無制限の罰金が課せられることを金融関係者に思い出させた」とKPMG規制洞察センター資本市場セクターリーダーのケイト・ドーソン氏は語る。 「この監視の強化により、仮想通貨ビジネスによるインフルエンサーの利用は減少する可能性が高く、いずれにしても、より慎重に対処する必要がある。」